home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Cream of the Crop 25 / Cream of the Crop 25.iso / business / optdrv70.zip / README.TXT < prev   
Text File  |  1997-05-09  |  6KB  |  178 lines
  1.       *****************************************************
  2.                OPTDRV32 - OPTDRVR 32 Bit
  3.                FIS LTD
  4.                Evaluation Version 7.0
  5.                Release Date - Apr 1997
  6.       *****************************************************
  7.  
  8. FIS Ltd. provides a limited license for you to evaluate this product
  9. for a period of 30 days in your own work environment. This "try before
  10. you buy" approach allows you to determine if the product meets your
  11. individual needs before you purchase it.If you continue to use this
  12. product after the 30 day evaluation period, you are required to
  13. purchase a licensed version.
  14.      
  15. PLEASE READ THIS ENTIRE FILE AND DISCLAIM.TXT BEFORE INSTALLING
  16. AND USING OPTDRVR.
  17.  
  18. ______________________________________________________________________
  19.  
  20.  
  21. Installation
  22. ************
  23.  
  24. The evaluation version of OPTDRV32 is provided in compressed format
  25. (i.e. in ZIP format)
  26.  
  27.      1. The simplest form of installation is to copy the compressed
  28.     file to a single directory (i.e. \OPTDRV32).  If you have a
  29.     previous version of OPTDRV32 on your hard drive, and you want
  30.     to retain it, create a different directory (i.e., \OPTDRBKP).
  31.  
  32.      2. Decompress the file using the decompression program. All
  33.     distribution files should remain in the same directory.
  34.     (e.g. pkunzip OPTDRV32.zip)
  35.  
  36.      3. Start Excel 7 (or later) and load OPTDRV32.XLL addin.
  37.  
  38.      4. Open OPTDRVR.XLS to see how to use the addin.
  39.  
  40.  
  41. List of Files
  42. -------------
  43.  
  44. DISCLAIM.TXT
  45. ORDER.TXT
  46. README.TXT
  47. OPTDRV32.XLL
  48. OPTDRVR.XLS
  49.  
  50. ______________________________________________________________________
  51.  
  52.  
  53. Description
  54. ***********
  55.  
  56. OPTDRV32.XLL is an Excel addin for Excel 7 or later which provides the
  57. user with pricing models to evaluate options which are American or
  58. European, Calls or Puts and with or without dividend details.
  59.  
  60. The addin allows the user to obtain option fair values, deltas,
  61. gammas, vegas, thetas, rhos and implied volatilities.
  62.  
  63. This version has three models:- 
  64.     Black and Scholes
  65.     Black & Scholes adjusted
  66.     Binomial model
  67.  
  68. The Black & Scholes adjusted model can be used for pricing options
  69. using Black and Scholes model but adjusting for dividends.
  70.  
  71. All models are accessed by the driver function OPTDRVR and the order
  72. of the parameters allows the user to switch between models by changing
  73. the model type parameter only.
  74.  
  75. Function prototype:-    OPTDRVR(ModelType, ResType, Spot, Strike,
  76.                 DaysToMat, Intrate, CallFlag,
  77.                 EuropeanFlag, Value, DivYield,
  78.                 DaystoDiv1, DaystoDiv2, DaystoDiv3,
  79.                 DaystoDiv4, NoSteps)                                      
  80.  
  81. The first nine parameters are necessary for ALL the models.
  82.  
  83. DivYield parameter is necessary for B&S adjusted or the Binomial
  84. models.
  85.  
  86. The four DaystoDividend parameters are only necessary for the Binomial
  87. model. 
  88. (Note:- Annual dividend means you need only set "Days to Div1".
  89.     User can set "Days to Div2", "Days to Div3" and "Days to Div4"
  90.     to 0 but it is not necessary.
  91.     
  92.     Semi-Annual dividend means you need  only set "Days To Div1"
  93.     and "Days to Div2". User can set "Days to Div3" and "Days to
  94.     Div4" to 0 but it is not necessary.
  95.     
  96.     Quarterly dividend means setting all dividend dates).
  97.  
  98.  
  99. Parameters              Comments
  100. ----------              --------
  101.  
  102. Model Type              See below
  103. ResType                 See below
  104. Spot    
  105. Strike  
  106. Days to Maturity        
  107. Interest Rate           In Percent
  108. Call Flag               1 if Call, 0 if Put
  109. European Flag           1 if European, 0 if American
  110. Value                   Option Price if calculating Implied Volatility,
  111.             otherwise Historic Volatility
  112.  
  113. Annual Dividend Yield   In Percent (BS-Adj or Binomial Model)
  114.  
  115. Days To 1st Dividend    Binomial Model Only
  116. Days To 2nd Dividend    Binomial Model Only
  117. Days To 3rd Dividend    Binomial Model Only
  118. Days To 4th Dividend    Binomial Model Only
  119. No Steps                Binomial Model Only (Default:- 25)      
  120.         
  121.  
  122. Model Type      Model           Comments
  123. ----------      -----           --------
  124.  
  125. 1               BS              No dividends
  126.         
  127. 2               BS-Adj          Annual Dividend Yield
  128.         
  129. 3               Binomial        Annual Dividend Yield with upto 4
  130.                 dividend dates.
  131.                 10% annual yield with 2 dividend dates
  132.                 implies 5% dividend yield paid at each
  133.                 dividend date.
  134.         
  135.         
  136. Restype         Comments
  137. -------         --------
  138.         
  139. 1               Fair Value      
  140. 2               Impiled Vol     
  141. 3               Delta   
  142. 4               Gamma   
  143. 5               Theta   
  144. 6               Vega    
  145. 7               Rho     
  146.  
  147.  
  148. Note:- Historic Vol, Dividend Yield and Interest Rates should always
  149.        be entered in percent.        
  150.  
  151.  
  152. Please refer to OPTDRVR.XLS to see how models are used.
  153.  
  154. ______________________________________________________________________
  155.  
  156.  
  157. Registering as a Licensed User
  158. ******************************
  159.  
  160. As a registered user, you will receive a licensed copy of the latest
  161. OPTDRV32.XLL addin. The difference between the licensed copy and the
  162. evaluation copy is that the models are not restricted to options with
  163. short term maturity dates (45 days to maturity at most) or to interest
  164. rates equal to 10%. In such cases the evaluation copy returns #N/A.
  165.  
  166. Please refer to the file order.txt for details on how to register for
  167. your licensed copy. 
  168.  
  169. Please feel free to contact us at any time if you have any questions,
  170. comments or suggestions at:-
  171.  
  172.     FIS Ltd.
  173.     28 Drakes Drive
  174.     Northwood, Middx. HA6 2SL
  175.     UK
  176.  
  177. Or:-    Electronic Mail: 100613.3010@compuserve.com
  178.